东华能源拟开展液化气和外汇期货交易
- 2010-06-17 11:30:55461
东华能源表示，作为进口液化石油气生产供应商，公司生产经营用液化石油气大部分通过境外采购，购买计价的基础是到货月份沙特阿美CP或Argus FEI指数，上述计价基础随原油价格变动而波动，但是公司在国内销售多采用固定计价模式，公司进口液化石油气从采购和到货时点有20至30天时间周期，因此在采购和销售时点期间公司承担了较大的价格波动风险。
东华能源表示，为了规避原材料价格波动风险，公司拟进行套期保值，将货物成本提前进行锁定，并根据成本锁定情况在国内市场提前进行销售，获得稳定利润。同时，受需求的影响，液化气市场通常存在春夏淡季价格低迷，秋冬旺季价格上涨的规律，因此，利用期货市场，能够在春夏淡季时，锁定秋冬到货的较低的成本，获取秋冬季销售的更好利润。
为此，东华能源计划通过芝加哥期货市场开展液化气的沙特阿美CP和Argus FEI指数交易，由公司依据自身对市场后市的判断，向经纪公司进行报价，然后由经纪公司寻找贸易对手，并进行撮合交易，交易完成后，由经纪公司申报至芝加哥商品期货交易所结算中心（CME），结算中心对此交易进行交易风险控制，并依据市场报价进行结算。
东华能源预计2010年公司液化石油气需要锁定的国内销售量每个月平均不超过3万吨，因此液化石油气成本锁定业务量将控制在3万吨/月之内，预计年度液化石油气成本锁定交易累计金额不超过600万美元。
此外，东华能源还表示，由于公司目前有大量的原材料进口业务，每年需要大量的外币支付，为了规避进口付汇业务的汇率波动风险，公司计划开展远期外汇无风险锁定业务，主要为人民币国内远期外汇交易，和人民币境外远期外汇交易（Non-deliverable Forwards简称NDF），即无本金交割远期外汇交易。公司预计2010年远期结售汇及NDF业务总规模累计不超过5000万元美元。