大华期货：原油大幅上行而沪油小幅跟涨
- 2010-09-30 09:21:21611
NYMEX11原油期货结算价收涨1.68至每桶77.86美元，交易区间介乎75.60——78.13元/桶价格之间。
【新加坡市场】
亚洲燃料油近月合约粘度差周三连续第九日缩窄,并创两周新低,因石油巨头壳牌继续做空该合约。10/11月和11/12月跨月合约交投量继续放大。壳牌继续卖出10月180-cst合约,并买入10月380-cst合约,还在现货市场进行买卖。至少25.5万吨10/11月合约以每吨正价差4.25-4.40美元成交,另有20万吨11/12月合约以每吨正价差3.40-3.60美元成交.尽管交投量很大,但这两份合约价格均保持区间波动。现货市场持续疲弱,指标180-cst燃料油较新加坡现货每吨贴水5.00美元,价差连续第二日停留在22个月低水准。10月西方船货到货量料达到三个月高位380-390万吨,仍令市场承压.11月新订单为220-230万吨。10/11月互换正价差下跌0.50美元,至每吨正价差4.50美元.11/12月互换正价差下跌0.13美元,至每吨正价差3.63美元。10月燃料油裂解价差下跌0.63美元,至每桶较迪拜原油贴水6.79美元.11月裂解价差亦跌0.58美元,至每桶贴水6.56美元。180CST燃料油价格上升4.75美元至每吨448.50美元;380CST燃料油价格涨4.88美元至每吨443.50美元。
【消息面】
1. 苏丹国家石油公司（Sudapet）的一名官员表示，该公司将与中国石油（601857,股吧）天然气集团公司（中石油（601857,股吧）/CNPC）和马来西亚国家石油公司（Petronas）合作在2020年前争取再采油10亿桶。
2. 墨西哥政府表示，该国已经关闭了位于墨西哥湾的Dos Bocas石油装运港口，因天气恶劣。墨西哥几乎所有的原油出口均运往海湾地区的炼厂，通过该国三大港口进行出口。
3. 日本石油协会29日公布数据显示，截至9月25日当周该国汽油库存较前一周增加34,438千升，至191万千升。同期原油库存较前一周减少578,066千升，至1,353万千升，或约8,511万桶。
4. 伊朗石油部门一名高官表示，石油供应一直紧张的石油大国伊朗近期才发送了该国批出口汽油。就在三周前，伊朗才宣布他的汽油生产跟上了国内需求。
5. 越南*公布的一份预告显示，越南9月份可能出口60万吨或146,600桶/日的原油，较上年同期下降44%。
6. 委内瑞拉总统查韦斯（HugoChavez）表示，他计划在12月前对中国进行国事访问，并表示到2012年，其*下的委内瑞拉政府对中国的日均原油出口量将达到100万桶。
7. 约旦能源大臣哈利德·伊拉尼日前称，为了帮助满足国内不断增加的需求，约旦时下正在寻求把从邻国伊拉克进口的石油数量增加两倍。
【投资分析】
NYMEX11原油期货合约昨日出现了久已不见的强势拉升行情，盘中迅速突破了78美元/桶一线的整数关口,收盘涨幅超过2%，创出自9月2日以来的大单日涨幅。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，11月合约的成交量快速放大,而持仓量去有所减少，在确认30日均线的支撑之后,强势冲破了连日来的压力位60日均线,目前油价是否能继续上行,还要看其能否保持在5日均线及60日均线之上。虽然美国国家飓风中心表示,热带风暴妮可（Nicole）在登陆古巴后开始减弱,其将不会对墨西哥湾采油活动产生影响。并且美国能源资料协会（EIA）将美国7月日原油需求预估下修6.5万桶,或0.34%,至每日1,927.8万桶,之前的预估为每日1,934.3万桶。EIA称,7月原油需求较去年同期的1,862.6万桶增加了3.5%。但是美国能源资料协会（EIA）公布一周原油库存减少47.5万桶,预估为减少30万桶;汽油库存减少347万桶,预估为增加50万桶;馏分油库存减少127万桶,预估为增加40万桶,并称表示,美国7月原油进口触及20个月高位，直接推动油价走高。并且由于市场对美国进一步采取宽松货币政策的预期升温, 导致美元连续第四个交易日走软，也给油价的上行形成推力。目前看来, 美国波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦表示,美国联邦储备理事会（FED）应改进对高企的失业率,太低的通胀和经济增长缓慢的严重经济问题的办法。尽管近期数据肯定了美国经济步履蹒跚,但是美国经济增长正太慢,不但无法降低失业率,也不能抑制反通胀压力。而明尼亚波利斯联储总裁则称量化宽松政策II对通胀预期的影响很小,如能调降利率则不会被FED考虑。值得注意的是费城联储总裁普洛瑟称预计将下调其对年底前经济成长的预期,但明年及之后的预期大致不变。经济形势的不确定性，给油价变化同样带来了风险。另据新闻机构ILNA报导,伊朗驻石油输出国组织（OPEC）官员Mohammad Ali Khatibi称,预计入冬时油价将为每桶80美元，对于未来的油价依旧保持乐观。
综合来看，昨日，沪油12合约承继了上一交易日的回落走势，在平开之后走低，日内维持震荡走势，但是随着厂家的临近走势愈发疲软，远远弱于电子盘的走势，并且保持弱于国内股市的走势。
从盘面上看，12合约的成交量稍稍有所增加，而持仓量却出现了明显的缩减，持续承压于30日均线附近，并且失守了4400一线的整数关口，走势趋弱。9月汇丰中国制造业采购经理人指数（PMI）录得五个月新高,显示中国制造业正持续温和好转;分析师们表示,内需的稳健增长和外需的改善将继续推动整体经济的复苏,但回升势头仍在放缓。数据显示,9月产出与新业务加速增长,新订单指数升由上月的52.7升至54.4,产出上升且增速温和,略大于该项数据的*平均值。新业务的加速增长显示了中国内需的强劲力道。尽管需求的增长仍不稳定,但仰仗在基础设施投资和稳健的消费,预期在今年馀下时间和2011年全年,中国经济将继续保持9%左右的增长，经济的回暖也给燃油价格的上涨形成支撑。
尽管原油价格昨日出现了久已不见的强势拉升行情，收盘涨幅超过2%，创出自9月2日以来的大单日涨幅，但是面对走势疲软且即将面临长假的沪油来说，所能造成的推升作用较小，日内沪油走势仍将会受到国内股市走势的制约。
今日沪油12合约的日内投资者关注开盘位置，若开在4420附近，多单入场，4400止损离场；而开在4460之上，则空单入场，4470止损离场。
由于长假到来，我们建议投资者清仓过节，或者少量持有空单。