大华期货：原油持续回落，沪油走向趋弱
- 2010-10-13 08:51:46538
NYMEX15原油期货结算价收跌0.34至每桶83.01美元，交易区间介乎81.68——83.10元/桶价格之间。
【新加坡市场】
亚洲燃料油2010年11/12月跨月价差周二连续第二日走弱,上周五曾在浓厚买兴带领下触及五周高位。由于预期11月西方套利船货流入量将相对稀薄,近几个交易日来对该合约的交易量一直都很大.周五该合约将成为即期合约。不过周二交易量明显下滑,至0830GMT时该合约仅有4万吨成交,一天前则有逾20万吨。而远月合约交投更为活跃,10万吨1月/2月以每吨负3.75美元价差成交。交易员表示,11月固定价格互换合约的交投十分活跃,因市场人士在原油价格下降之际买进该合约。11月西方船货数量本周预计为320-330万吨,与10月的四年高位约390万吨相比相对较低,预计不会很多,因西方-东方套利窗口依旧关闭。10/11月互换正价差下跌0.13美元至每吨正价差4.38美元.11/12月互换正价差下跌0.50美元,至每吨正价差3.50美元。11月燃料油裂解价差上涨0.20美元,至每桶较迪拜原油贴水6.81美元.12月燃料油裂解价上涨0.28美元,至每桶较迪拜原油贴水6.75美元。180CST燃料油价格下跌5.62美元至每吨472.38美元;380CST燃料油价格下跌5.13美元至每吨465.25美元。
【消息面】
1. 利比亚国家石油公司表示，伊拉克石油生产6-7年内不会达到影响油价的程度。
2. 伊朗石油部长马苏德·米尔卡泽米表示，伊朗拥有1503.1亿桶石油储量，比其此前估计的1320亿至1380亿桶增加了123.1亿至183.1亿桶。
3. 韩国国家石油公司日前公布数据显示，按美元计算，9月份韩国原油进口额同比增长16.1%达到56.4亿美元，这反映出了韩国当前对油品的需求仍然强劲。石油产品进口额同比增长18.8%达到14.6亿美元。
4. 路透基于俄数据估算，俄罗斯11月或上调石油出口关税至每吨289-292美元。俄罗斯第4大石油公司苏尔古特石油和天然气公司（Surgutneftegaz）执行官弗拉基米尔·博格丹诺夫表示，该公司计划在2011年把本公司的石油产量提高到6100万吨（4.47亿桶）。
5. 阿尔及利亚能源部长Youcef Yousfi称，目前的油价要好于过去几年的水平，但在每桶油价在90-100美元之间是合理的。
6. 沙特阿拉伯石油部长纳伊米（Ali Al-Naimi）表示，他对当前的石油销售和价格感到满意，暗示在14日的欧佩克（OPEC）会议上无必要采取任何行动。
7. 哥伦比亚9月石油产量增至约79.8万桶／日，延续了产量增长的趋势，归因于哥伦比亚乡村安全条件的改善使得海外直接投资大规模流入该国石油部门。
8. 中国石油（601857,股吧）天然气集团公司周一在内部时事通讯中称，子公司中国石油天然气股份有限公司在中国西北地区油藏丰富的新疆莫北油田喜获工业油流，预计新增千万吨级规模储量。
【投资分析】
NYMEX12原油期货合约昨日延续上一交易日的下行行情，继续微幅回落,盘中一度重回83美元/桶一线的整数关口。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，12月合约的成交量与持仓量开始了增长，不过清楚显示出在5日均线承压回落,甚至连10日均线提供的支撑都不堪一击。如果油价近期仍不能成功持稳在83美元/桶的价格之上的话,照目前的情况看,发生回落的可能性增大。二公布的调查显示,10月美国消费者信心较9月上升2.4%,该指数高于50代表对经济感到乐观,低于50代表对经济感到悲观。尽管对联邦政策感到失望,但美国民众寄望于明年政策将有所调整,从而导致其财务状况和整体经济出现重大改善。同时美国经济谘商会表示,一项衡量美国就业市场表现的指标9月小幅回落,显示就业增长将保持缓慢,且就业人口可能进一步减少。虽然未来几个月有可能出现的情况是就业保持缓慢增长,但该指数显示再度出现就业人口减少的可能性在增加，这些消息都推动油价回落。不过美国国家飓风中心预计，热带风暴Paula将在12日升级为飓风，Paula引发的狂风暴雨袭击了洪都拉斯，预计12日可能会造成更大损失。同时美国联邦储备理事会（FED）公布的上次货币政策会议记录显示,美联储官员们认为,不久后可能需要为疲弱的经济复苏提供支撑。并且由于法国工人罢工范围扩散至更多港口和炼油厂,法国港口以及12家炼油厂中九家工厂的工人继续罢工,令该国柴油和汽油供给更接近不足,此次位于法国主要油港口的罢工已持续两周,并且已造成供给受限，在一定程度上限制了油价跌幅。目前看来, 万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse公布数据显示,截至10月8日当周美国零售汽油日均需求较之前一周回落0.7%,但较上年同期增长0.1%,为901.2万桶。四周移动平均需求按年下降1.2%。数据显示,期内全国平均汽油零售价上涨7美分至每加仑2.76美元。而OPEC阿拉伯湾产油国满意当前的70-80美元的油价水准,并且不太可能在改变产出政策,但在步出衰退之际,其将关注当前的高库存。OPEC在其月报中维持大多数对2011年油市的预估不变,其中包括对石油需求增长和对该组织原油需求的预估.与此同时,OPEC上调了对2010年石油需求成长的预估。ABC News调查显示,10月10日止当周美国消费者信心指数上升2点,但仍深陷负值区域，所形成利好实在有限。应当说近期油价波动并不是基本面造成的，库存高企，炼油产能过剩，消费保持稳定，边际市场从美国转移到了欧洲，这将使得石油的美元价格受欧元波动影响，也就是说油价暂时还难以摆脱美元的影响，而真正回归到供需层面上来。
综合看来，沪油01合约未能承继上一交易日的大幅上涨的势头，明显受到外盘的拖累，跳空低开，日内维持震荡走势，走势强于电子盘，却明显弱于国内股市的走势，基本持稳于4600的整数关口之上。从盘面上看，01合约的成交量出现了大幅的缩减，走势远不如上日活跃，保持在5日均线之上，尽管上行趋势并未破坏，但是力度已经明显减弱。基于对油价涨势的判断，国内成品油价格的上调也势在必行，“如果平稳上走的话，快10月下旬可能出现上调，上调幅度或在350元/吨左右。” 据了解，目前广州市场上成品油资源已开始趋紧，批发价和零售价双双上扬。国庆期间，广州成品油批发价上涨250元-300元/吨。国内多地柴油批发价格已位于高限价，甚至有倒挂现象，主营柴油批发限量。业内人士表示，“原来零售价每升优惠四五毛，现在慢慢恢复至到位价。”广州地区的零售正逐步取消优惠价格。继柴油货源紧俏价格上涨后，汽油价格也出现涨势。昨日，记者从成品油市场上了解到，与国庆前比，目前我市93号汽油批发价每吨上涨150元。随着批发价的上涨，加油站也纷纷减小了促销力度。原油价格依然保持了微幅回落的走势，对于沪油来说，尽管有所拖累，导致低开，但是影响有限，反而日内国内股市的走势对于沪油的影响更加突出。今日沪油01合约极可能会在4610——4670之间震荡，日内，投资者可据此进行高抛低吸操作。
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