新型城镇化和铁路基建会提振工程机械的需求
- 2012-12-22 11:49:311104
至今，A股节节攀升，强劲上涨，沪指累计涨幅高达10.33%。这轮反弹众多行业轮番上阵，在申万一级23类行业中，有14类行业指数跑赢大盘。其中，机械设备以累计涨幅14.68%，高居本轮反弹行业*。
在热点纷呈之中，蓝筹股扬帆起航，不断捧红市场，投资者的目光也投向了这些热门行业。对此，本报特推出系列报道，从具体市场的表现，以及行业成为本轮领涨*原因，还有未来这些行业能否持续反弹等三方面剖析，以飨读者。
据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，12月4日以来机械设备板块累计涨幅（流通市值加权平均）14.68%，居申万一级行业涨幅位，累计资金净流入177080.57万元，机械设备板块共有40只个股涨幅超20%。另外，有235只机械设备个股跑赢大盘，占比达66%细分申万二级行业来看，12月4日以来*设备以18.59%的累计涨幅居首，累计资金净流入167386.32万元，有16只*设备股涨幅超20%，它们分别是达刚路机（64.34%）、山推股份（32.18%）、博实股份（31.17%）、三一重工（30.32%）、建设机械（25.77%）、山东墨龙（25.42%）、柳工（25.28%）、蓝英装备（25.25%）、杭氧股份（24.72%）、江钻股份（23.09%）、天地科技（22.83%）、厦工股份（22.60%）、S中纺机（20.82%）、冀东装备（20.59%）、常林股份（20.41%）和慈星股份（20.06%）。
12月4日以来金属制品以14.75%的累计涨幅居第二位，累计资金净流出7941.80万元，有2只金属制品股涨幅超20%，分别是巨力索具（22.49%） 和精达股份（20.65%）。
12月4日以来电气设备以12.48%的累计涨幅居第三位，累计资金净流入22302.19万元，有15只电气设备股涨幅超20%，分别是精功科技（34.14%）、燃控科技（32.69%）、阳光电源（31.93%）、亿晶光电（29.60%）、向日葵（26.59%）、鼎汉技术（24.41%）、大连电瓷（24.18%）、海润光伏（23.85%）、爱康科技（22.59%）、拓日新能（22.59%）、国电南自（22.08%）、恒顺电气（20.82%）、东方日升（20.70%）、浙富股份（20.57%）和华光股份（20.09%）。
12月4日以来通用机械以11.87%的累计涨幅居第四位，累计资金净流出3584.0万元，有6只通用机械股涨幅超20%，分别是中原特钢（38.63%）、渤海活塞（29.30%）、华中数控（26.65%）、汉钟精机（22.77%）、新大新材（22.22%）和轴研科技（21.68%）。
12月4日以来仪器仪表以10.75%的累计涨幅居第五位，累计资金净流出1082.13万元，有1只仪器仪表股涨幅超20%。
产业升级与新型城镇化为行业注入活力自12月4日以来，机械设备的出色表现，无疑成为本轮市场的领涨先锋。对此，分析人士一致认为，产业升级及新型城镇化建设将成为机械行业未来成长的主动力。
从具体的上涨因素来看，国海证券分析认为，主要分为两个方面，消费升级和新型城镇化成经济增长主动力。党的十八大报告提出要坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化。由于需求结构性变化及人口红利的逐渐消失，中国工业经过低成本扩张后开始走上产业升级的第四阶段。另外，未来城镇化对城市轨道等行业的拉动更为显著，新型城镇化和铁路基建也会提振工程机械的需求。产业升级及新型城镇化建设将成为机械行业未来成长的主动力。
据悉，2012年11月规模以上工业增加值同比实际增长10.1%，比10月份加快0.5个百分点。其中重工业增加值同比增长10.5%，轻工业增长9.2%。1-11月份，规模以上工业增加值同比增长10.0%。分行业看通用设备制造业增长9.1%，汽车制造业增长6.5%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长4.1%。
从具体子行业来看，中航证券认为，铁路基建投资连续上调，铁路行业坏时期已经过去。2012年*四次调整铁路固定资产投资，铁路固定资产投资从年初计划的5000亿元上调到6300亿元，高于预期。2012年9月份以来，铁路项目开工加快，项目审批进程加快，铁路固定资产投资加速恢复，前11个月固定资产月度累计增幅由负转正，实现0.9%增长。
新型城市化加速，核心城市圈建设助力城市轨道交通车辆采购。城市向集约化发展，部分城市人口密度持续上升，交通压力显著。轨道交通成为各大城市改善交通的方式。目前全国包括规划和在建地铁线路的城市约40座，其中22座已经获得国家批复，10余座城市处于规划当中，计划新建里程2260公里以上，预计规模8820亿元。
两主线寻找景气度较高的子行业分析人士指出，机械行业2013年投资逻辑如下：机械行业与固定资产投资紧密相关。其中，工程机械在底部徘徊，等待房地产新开工回暖。能源装备方面，非常规天然气开采和天然气消费进入快速增*，“十二五”末我国天然气消费占比由目前4%提升到8%。农业机械方面，行业高景气，成长空间大，大力扶持，行业有望延续高增长；铁路设备方面，铁路等基建投资有望仍是政府拉动经济的重要手段。
中投证券建议围绕以下两条主线选股：（1）所处子行业景气度较好的公司，盈利超预期可能性较大；（2）业绩迎来拐点的公司，有望获得盈利和估值的双重提升。
世纪证券亦认为，重点关注低估值及业绩较为确定品种。经过前期较大幅度下跌，工程机械、煤炭装备及铁路装备等一些板块相对估值已经较低，可关注其中具备相对估值优势，且具备地位及竞争优势的品种。同时，页岩气、LNG等天然气相关装备领域发展潜力较大，短期虽然面临技术、环保、推广等因素，另外估值也已相对不低，但可关注其中业绩较为确定及有*发展潜力的品种。
达刚路机12月4日以来累计涨幅64.34%。公司是的沥青路面技术及设备的提供商，拥有从沥青加热、存储、运输设备，沥青深加工设备，到沥青路面施工*车辆及筑养路机械的完整产品体系和技术方案，主要产品包括沥青脱桶设备、沥青运输车、智能型沥青洒布车、同步封层车、稀浆封层车、沥青改性设备、乳化沥青设备等产品。公司研制出的中国台智能型沥青洒布车，填补了中国公路沥青路面施工过程的技术与设备缺失；研制出国内台智能型自行式碎石撒布机。
山推股份12月4日以来累计涨幅32.18%。推土机属于铲土运输机械，主要用于道路建筑施工和大型土方施工现场，公路和铁路建设是推土机需求增长的主要推动力。公司制造能力、产品质量、研发能力处于国内和贴近*水平。年产销能力达到12000台推土机、5000台路面机械、1000台混凝土机械、16万条履带总成、50000台液力变矩器、15000台变速箱、140万件工程机械“四轮”。公司推土机市场已连续七年实现销售收入、销售台量、市场占有率、出口额、利润等“五个”