工程机械行业：2012年低位运行 2013年温和复苏
- 2013-01-04 17:32:011071
2012CCTV中国经济年度人物评选的主题为：实业的使命，从中我们可以看到回归实体经济，壮大实体经济已经成为各国的共识。而工程机械行业做为实业的重要组成部分，理应得到应有的重视和发展。三一集团董事长梁稳根，沈阳机床（000410）集团董事长关锡友，中国船舶（600150）工业集团董事长胡问鸣……这些的实业家都获得了2012年中国经济年度人物。事实上即使市场低位运行，只要企业的踏实前行，我们依然可以在危机中泰然自若。德国已经为我们做好了榜样，在欧债危机中独善其身表现良好。
2012年工程机械行业低位运行
市场需求量的减少是行业面临的大困境。自2011年4月以来，整个工程机械行业进入发展低迷期。至今已有20个月的时间。这么漫长的市场低迷期，让许多企业都感到压力重重。以某挖掘机企业为例，截至11月底的市场销量与2011年同期相比下滑了35.84%,虽然其中一半是由于消化库存所致，但是其下滑幅度仍不可小觑。贸易保护主义进一步加剧，比如巴西，在9月份对工业品进口关税进行调整之后，中国工程机械产品的竞争力大幅下降，甚至出现销售一台亏本一台的情况。
据*12月24日发布的数据显示，截至11月底，全国工程机械行业完成工业总产值5453.26亿元，累计同比增长为负0.43%;完成销售产值5366.83亿元，累计同比增长1.17%.产销率为98.42%.
今年我工程机械行业所面临的形式非常严峻。就11月份数据来看，不管是工业总产值销售产值、还是出口交货值，量和同比增速都比去年还要差，但环比在大幅提升，说明市场需求在好转。如果简单看产销率的话，101.1%是一个非常可喜的数字，它意味着企业库存在下降，产能开始恢复。实际上，因为是库存的滚动，虽然已经释放出一定的空间，企业的压力有所下降，但是库存的压力依旧存在。
2012年11月，全国工程机械行业完成工业总产值429.63亿元，同比增长负15.82%,环比增长为1.66%;实现销售产值434.5亿元，同比增长负15.82%,环比增长3.52%.10月份产销率为101.1%,较上月相比上升了1.79%;出口交货值27.68亿元，同比增长负5.32%,环比增长为22.90%.
11月份工程机械行业下属3个子行业同比增速略有差距，有升有降。其中，建筑材料生产*机械制造同比增速大达到22.05%,建筑工程用机械制造同比增速低为负23.42%.工业销售值同比建筑材料生产*机械制造增幅大26.22%,建筑工程用机械制造增速低，为负19.18%.
主要产品产量增减不一
2012年11月，工程机械行业5种主要产品大部分同比增速略有差距，其中，装载机出现了26.70%的负增长，而压实机械同比增长速度明显高于其他行业达到28.45%.
1-11月，工程机械行业累计产品产量大部分都有增长。其中，挖掘机出现了34.80%的同比负增长，而混凝土机械同比增速达到了12.19%.
企业现金流遭受考验
在经济增速下滑，下游需求大幅减少的背景下，很多企业为减轻库存压力，工程机械行业内一度出现的非理性的低首付、零首付现象，其导致的恶果在市场低迷期呈现了出来。许多企业曾经的销售都是以应收账款的形式在企业资产负债表上得以体现，并未形成真的现金流。而且这些应收账款究竟能被收回多少难以判断。
与此同时，由于市场低迷，以及企业前期的非理性行为，一些银行将工程机械行业列为投资高风险行业，企业的贷款难度大幅上升。这更导致企业的资金来源困难，再度加重了企业现金流的压力。
据了解，有相当一部分企业的账面上，现金流一度以负值出现。这种情况非常可怕，即使一家企业再大，现金流一旦断掉且得不到补充，会有可能导致企业"突然死亡".如何将每一分钱物尽其用，充分优化企业现有资源，考验都将是对企业高管能力的考验。
走出去步伐加快
随着中国经济在中的战略地位不断提升，越来越多的中国企业正不断占领化战略的高地。这种态势越明显、越强烈，中国企业也越受到世界的关注。2012年中国工程机械企业"集体出海",成为中国企业化道路上的标志性事件。
广西柳工今年年初宣布斥资3.35亿元，收购波兰HSW公司的民用工程机械业务。今年5月，柳工波兰基地的首台装载机下线，迈出中国工程机械产品在欧洲本地化生产的重要一步。柳工总裁曾光安表示，收购伊始的主要任务是整合，包括研发整合、业务整合等，现在取得的成绩可以说超过预期。比如在复杂的劳工问题上，通过与当地工会合作，将波兰基地的生产效率提升了40%。
今年4月，徐工宣布收购德国施维英多数股权。正在此间举行的2012中国工程机械博览会上，徐工和施维英携手出现，显示收购初见成效。施维英在混凝土设备领域有78年的历史，在100多个国家有代理商。徐工的混凝土设备近年虽然发展很快，但离竞争对手仍有不小差距。
据悉，柳工目前的海外业务占比是24%,加上波兰基地后，希望在2015年突破30%,2020年达到50%,成为真正的化企业。
4月17日湖南三一集团公司收购混凝土机械品牌德国普茨迈斯特（俗称"大象"）100%股权一事已尘埃落定，双方股权交割17日已在德国完成。一时间震动业界。吞下"大象"之后，消化是否顺利，成为社会关注热点。三一重工（600031）总裁向文波表示，大象提升了三一的技术实力，而三一可以化解大象的高成本运营难题。两者牵手后，德国大象的经营明显好转，到目前为止销售收入同比增长30%,利润则是去年同期的4倍。他毫不讳言，欧洲经济陷入低迷，给了三一在市场"打猎"的机会，今后还可能有新的海外并购目标。
有分析就表示，中国工程机械企业的"集体出海"，代表了中国企业走出去的一种新趋势：由早先瞄准能源资源等实物资产，转向关注品牌、技术和渠道等无形资产，以带动中国制造业的转型升级。但是挑战已经出现。一方面，由于世界经济低迷，贸易、投资保护主义抬头，给出海带来很多障碍。如三一关联公司在美国的一桩收购，就遭到美国政府拒绝。
另一方面，巨头加紧布局中国市场，中国企业在出海之余还要提防后院失火。如大工程机械企业美国卡特彼勒公司强调，虽然中国工程机械市场增速放缓，部分产品甚至负增长，但中国仍是大的工程机械市场，卡特彼勒的中国战略不会因短期经济波动而调整。
利好频现为行业发展增添新动力
12月4日，中共*政治局召开会议给工程机械行业带来了新的希望。会议定调明年经济工作，会议指出，要积极稳妥推进城镇化。一系列的经济措施，成为工程机械救市稻草。而为引人关注的城镇化建设当之无愧的成为工程机械行业不可错过的"高速车".
据有关数据显示，每增加一个城市居民，城市需新增固定资产投资50万元，而城镇化率每提高一个百分点，涌入城市的农村人口将增加1300万（以全国13亿人口计算），因此将带动6.6万亿元城镇建设投资。
2020年我国将有近50多个城市发展轨道交通，超过7000公里，覆盖中国主要大城市。中国目前已建成并开通运营的城市轨道交通为1700多公里。*与5月、6月9月和11月共批复34个城市的近期规划建设一共有177个项目，141条线路，总里程大约是4382公里，总投资超过2万亿人民币。随着包括北京、西安等城市在内的轨道交通建设项目陆续开工，市场对盾构机的需求将进入的高速发展期。
9月份以来，房地产销售及新开工呈现触底回升，房地产开发投资增速反弹，使得销售数据有所好转。前11月全国房地产开发投资64772亿元、同比增长16.7%、增幅环比提高1.3个百分点。11月，我国主要挖掘机制造商共销售挖掘机6657台，环比增加12.4%,同比下降25.3%,环比增幅明显，且同比降幅有所收窄。其中，国内销量为5883台，同比下降30.2%;出口销量为774台，同比增加60.6%;国内销量及出口销量同比增速相比10月都有所回升。
在11月19日召开的全国冬春农田水利基本建设电视电话会议上，*部长陈雷昨日表示，今冬明春全国农田水利建设总投资有望超过3364亿元。该数字较去年累计完成2924.9亿元的投资额来看，同比增长15%以上。
根据*新公布的数据，2012年前11月累计完成铁路固定资产投资5069.69亿元，同比增长3.1%,完成全年投资计划的80%.随着铁路投资逐渐回暖，工程机械企业明年的业绩将得到有力支撑，土石方机械、筑路机械、桩工机械、起重机械等产品将全面发展，同时配套件企业也将面临成长机会。
2013年将温和复苏
面临着有史以来严峻、漫长的挑战。走出高增长的神话，将留给企业更多思考的时间，在转型的大背景之下，工程机械制造业转型将成为我们无法回避的话题。积极调整结构，转变方式，把提高产品品质，提升品牌价值将是工程机械行业未来发展的重点。
目前，行业止跌企稳的趋势开始变得愈加明朗。在停工大季11月，铁路投资依然高位增长，新农村建设和高铁等基建项目即将开工，房地产行业逐渐企稳，陆续增加的项目将给工程机械市场带来一定的需求增长，国内经济也开始企稳回升。
而工程机械行业去库存周期将在年底时结束。从行业整体的库存周转率来看，由于库存去化的速度慢于收入下滑速度，上半年库存周转率明显偏低，而3季度末库存周转率已接近2008年同期时的情况。我们预计年底时行业整体的库存周转率将达到一个较合理的水平。
2013年行业复苏的强度将弱于上轮周期的水平。基建与房地产投资恢复是明年行业发展的推动力，但复苏的强度不乐观，同时由于目前工程机械下游客户的盈利能力普遍不强，制约了购买新机的能力。
市场份额将不断向集中。在以成本为核心竞争要素的市场中，企业的竞争力体现在对产业价值链的整合上，基础就是企业规模。因此行业内的企业都会想办法扩张，产能过剩将会是行业未来发展的常态，行业竞争的结果将是市场份额向有规模优势的集中。
未来新型城镇化将是机械行业发展的新一轮契机。"新型城镇化"已经被确定为中国经济未来发展的重要引擎，而城市群则是新型城镇化的重要内容。城市群的发展需要加大对城市轨道交通和基础建设的投资，进而为机械行业的发展提供了新的机遇。笔者预计2013年下游投资需求将小幅增长，从中期来看中国工程机械行业坏的时期已经过去，2013年将进入温和复苏阶段，明年下半年或将是工程机械行业的拐点。