机械行业：创业板调整误伤成长股
- 2013-04-09 10:49:511126
本周热点。受创业板IPO利空传闻影响，本周创业板指数下跌3.63%，跌幅远超上证综指的-0.51%。同时，本周绩优股业绩继续公告。聚龙股份年报略超快报上限，清分机及A类点钞机行业景气度持续高涨，新产品及海外市场贡献不断加大，预计公司13年业绩仍将延续高增长。考虑到IPO重启对创业板整体估值形成制压，股价短期存在调整压力，但考虑到公司业绩确定性，调整即是买点。机器人受宏观经济下行影响，下游制造业扩产及生产线改造项目偏少，短期遭遇成长压力，股价恐继续回调。
后续焦点。新型城镇化发展规划目前正在紧密编制中。根据总理在不同场合的表述，新型城镇化的核心是人的城镇化，即要打破劳动力要素自由流动的藩篱，从而激发消费内需的真正潜力。同时，新型城镇化强调着力提高城镇化质量，预计对基建产业链相关板块形成利好。另外，3月份是传统开工旺季，挖掘机3月份数据较好，但受制于地产调控政策，表现很弱。月中将公布一系列宏观数据。如果数据有所好转的话，将有助于提振市场对工程机械板块的信心。重点关注公司为弹性较大的三一重工。
华泰机械月度组合本周跑输机械行业指数、上证和HS300指数。华泰机械月度组合上周加权收益率为-3.56%，跑输机械指数（中信）的-1.14%，上证综指的-0.51%和沪深300指数的-0.46%，主要原因在于IPO传闻引发的系统性风险对组合内的中小盘股富瑞特装、杰瑞股份和聚龙股份的短期走势产生了不利影响，从而拖累了组合的整体表现。考虑到上述公司13年业绩的确定性以及未来成长性，我们认为本轮调整幅度有限。另外，近期货币政策走向逐渐偏中性，大盘弱势恐将持续，成长股预计仍将是市场追捧热点，继续关注聚龙股份、富瑞特装和杰瑞股份。