伊力特拟转让煤化工51%的股权以求化解困境
- 2013-05-24 14:55:121273
自2011年投产以来，煤化工屡屡亏损，去年更是巨亏1.23亿元，严重拖累了上市公司业绩。伊力特原拟对该公司进行资产整合，将建设兵团的煤炭资产予以注入，但终未能如愿。故公司选择出让控股权以化解困境。
2.55亿出让51%股权
据伊力特公告显示，公司将煤化工51%股权出让给建设兵团后，建设兵团将成为煤化工大股东，伊力特持股41.2%，金正源投资持股5.8%，五洋建设集团持股2%。
资料显示，2008年6月23日，伊力特与金正源投资、五洋建设集团共同投资组建了煤化工，煤化工注册资本为1亿元，其中伊力特出资6100万元，金正源投资出资2900万元、五洋建设集团出资1000万元，分别占总股本的61%、29%、10%。
2010年4月，伊力特向煤化工注资4亿元，增资后，伊力特的持股比例由61%提高至92.2%。煤化工主要负责伊力特煤焦化项目的建设及运营工作，该项目计划年产焦炭95万吨，煤焦化项目分两期建设，2011年6月点火，9月份投产。
伊力特曾在投资公告中表达了对项目收益的预期。公司称，项目将充分利用新疆生产建设兵团农四师及附近的煤炭资源，项目所选用的工艺技术方案成熟可靠，项目的盈利能力及清偿能力均较强，并具有较好的环境效益和社会效益。据当时的项目可行性研究报告所述，项目经营期内达产年销售收入为11.81亿元，投资利润率可达31.01%。
然而，自2011年12月正式投产后,煤化工并未给伊力特带来计划中的收益。该公司2011年实现销售收入仅1.03万元，净利润亏损1428万元。2012年，煤化工经营情况更加惨淡。公司当期实现营收1.92亿元，净利润亏损1.23亿元。
记者注意到，伊力特去年实现净利润2.366亿元，同比增长14.62%。显然，若没有煤化工的拖累，公司的业绩原本可“锦上添花”。
伊力特表示，此次交易方案的制定主要是为化解煤化工目前的经营困境，尽可能减少公司损失；另一方面通过建设兵团的有效整合，循环产业链，解决当前煤化工产业中存在的问题。
建设兵团曾欲增资未果
事实上，煤化工的经营困境，正是源于其当初未能将建设兵团纳入。据项目可行性研究报告显示，煤化工实施的95万吨焦炭项目的前提，是基于建设兵团及其他股东的煤炭资源。项目所需主要原材料炼焦煤（干）为153.42万吨。全部由建设兵团伊犁双新焦化厂新建60万吨/年矿井、一矿9万吨/年矿井、二矿15万吨/年矿井；金正源投资及五洋建设集团的部分矿井提供。
不过，因各种原因，建设兵团未参与到煤化工的出资设立过程中。随着煤化工项目的投入运营，产业链前端的煤炭价格、产业链后端的焦炭价格成为影响公司盈利水平的主要因素。
为了解决原材料价格波动，伊力特曾在2012年年报中表示，公司拟对煤化工进行资产整合。整合方式为建设兵团将其拥有的煤炭生产、加工企业的资产及部分现金向煤化工进行增资扩股，并控股煤化工，形成循环产业链，以解决当前煤化工生产运营中存在的困难。由建设兵团先行对旗下部分煤矿整体改制为有限责任公司，改制后新公司承接原煤矿的所有资产。
然而，上述增资方案终究未能成功实施。伊力特今日称，推进增资方案过程中，经一年多的努力，因建设兵团所拥有的煤炭资源无法办理过户手续，无法以资产增资。建设兵团与伊力特为此协议约定：股权转让款分5年平均支付。