*能源战略发布 我国新能源产业看好
- 2014-11-25 11:41:022043
*能源战略发布 我国新能源产业看好
两大瓶颈催生新战略
此次*《计划》的出台其实并不偶然，纵观中国经济的20年高速发展让*瞩目，但一直伴生的能源安全问题以及环境污染问题一直是棘手的两大瓶颈问题。
追根溯源，我国能源消耗结构当中化石能源消费比重高，是以上两大瓶颈的根源所在，石油对进口有一定程度的依赖，同时随着经济增长，能源消耗带来的环境污染问题已经越来越突出，未来的一个经济周期改变我国的能源消费结构，可预期能从根源上缓解或者彻底解决两大“痼疾”。《计划》明确的将能源科技创新作为未来我国解决能源安全和环境污染两大问题的方向，无疑是非常正确的战略举措。
未来八大机会
1、光伏:空间较大,分布式是方向。《计划》提到加快发展太阳能发电,说明了光伏的未来空间巨大,国内相对于德国的光伏发电占比仍有近十倍的增长空间(国内不到1%的占比);目标:到2020年,光伏装机达到1亿千瓦左右,光伏发电与电网销售电价相当。《计划》提到的大力优化东部地区能源结构、制定城镇综合能源规划,都需要大力发展分布式光伏;分布式光伏占比未来应该达到50%以上。我们认为,光伏发展适合分布式应用,未来光伏规划规模具有上调的可能;仍建议关注电站企业,公司:林洋电子(601222)、森源电气(002358)、精工钢构(600496)等,重点关注下政府清洁能源平台的投资机会、一些新的标的尤其是分布式的标的。
2、风电:新增装机已到高峰,运营、海上风电等细分市场是机会。《计划》提到大力发展风电;重点规划建设酒泉、内蒙古西部、内蒙古东部、冀北、吉林、黑龙江、山东、哈密、江苏等9个大型现代风电基地以及配套送出工程;以南方和中东部地区为重点,大力发展分散式风电,稳步发展海上风电。目标:到2020年,风电装机达到2亿千瓦,风电与煤电上网电价相当。我们认为,今年风电新增装机可能超过20GW(总量已超100GW),未来新增装机难有突破,所以难COMMUNICATION请阅读后一页免责声明及信息披露有整体性机会,机会在于的转型和细分市场的机会;公司:金风科技(002202)、大金重工(002487)等。
3、新能源汽车:交通清洁化、能源安全的主力。《计划》提到,加快发展纯电动汽车、混合动力汽车和船舶、天然气汽车和船舶,扩大交通燃油替代规模;积极推进清洁能源汽车和船舶产业化步伐,提高车用燃油经济性标准和环保标准。我们认为,市场化定位的电动汽车是未来发展方向,依靠补贴是不可持续的;看好特定模式的纯电动(微型车、公用车等定位,互联网、租赁等模式)、混动等发展;不管怎么样发展,电动化是趋势,对上游材料是利好的。相关公司:猛狮科技(002684)、科力远(600478)、杉杉股份(600884)等。当然公交清洁化的基础实施是充电运营,公司:科陆电子(002121)、万马股份(002276)等。
4、核电:今年是重新起步,中短期主题,*可能超预期。国家之前在《核电中*发展规划(2011-2020年)》就对核电发展的规模、布局及技术路线提出了明确要求:到2020年,我国在运核电装机达到5800万千瓦,在建3000万千瓦;数量并没有变化,目前是预期恢复阶段;加上核电在高层的推动下,有走出去的大想象空间。但核电占总发电量的约10%,占中国总发电量的约2%,可以看出国内市场仍具有*超预期的可能。目前是获得中短期超额收益的阶段,值得博弈。
5、电力设备方面主要利好特高压。《计划》提到煤电大基地大通道建设:重点建设锡林郭勒、鄂尔多斯、晋北、晋中、晋东、陕北、哈密、准东、宁东等9个千万千瓦级大型煤电基地;发展远距离大容量输电技术,扩大西电东送规模,实施北电南送工程。我们认为,特高压目前已经在国家层面推进,加上输配分离使得电网公司可能更重视特高压的建设,更甚至特高压也是咱们走出去的重要砝码之一,未来3-5年行业趋势较好。公司:平高电气(600312),许继电气(000400)。
6、新技术、新应用的主题或超前投资:储能、分布式发电、氢能等可关注。《计划》提到创新驱动战略,我们也需要重视资本市场对新技术和新应用的推动。文中确立分布式能源、智能电网、新一代核电、*可再生能源、节能节水、储能、基础材料等9个重点创新领域,明确现代电网、*核电、光伏、太阳能热发电、风电、海洋能发电、大容量储能、氢能与燃料电池、能源基础材料等20个重点创新方向。公司:圣阳股份(002580)、南都电源(300068)等。
7、海外市场的机会:国内走出去的机会。《计划》提到拓展能源合作,加快制定利用海外能源资源中*规划,着力拓展进口通道,着力建设丝绸之路经济带、21世纪海上丝绸之路、孟中印缅经济走廊和中巴经济走廊,积极支持能源技术、装备和工程队伍“走出去”;加强俄罗斯中亚、中东、非洲、美洲和亚太五大重点能源合作区域建设,深化能源双边多边合作,建立区域性能源交易市场;积极参与能源治理。我们认为,走出去是伴随国家强大的必然之举,也是消化国内产能、提升公司竞争力的可行之举。公司:很多有可能直接或间接走出去。
8、市场化、清洁化的机会:电改、碳税等。电改的机会:《计划》提到推进能源价格改革。推进石油、天然气、电力等领域价格改革,有序放开竞争性环节价格,天然气井口价格及销售价格、上网电价和销售电价由市场形成,输配电价和油气管输价格由政府定价;关注有卖电、售电能力的企业。清洁化的机会:《计划》提到研究调整能源消费税征税环节和税率,将部分高耗能、高污染产品纳入征收范围;完善节能减排税收政策,建立和完善生态补偿机制,加快推进环境保护税立法工作,探索建立绿色税收体系;这些将提高光伏等清洁能源的性价比。
他山之石
日本能源资源匮乏，即使所有的核电站全部正常发电，其自给率也只能达到19.5％。进入21世纪以后，随着石油价格高涨，能源供应偏紧以及环保意识的增强，日本决定增强新能源的开发利用。
太阳能发电受地理环境影响相对较小，适建场所多，被日本政府列为新能源战略的重点开发项目。2012年7月，日本实施“可再生能源发电固定价格收购制度”，规定国家负责收购由经济产业省认证的太阳能发电设备产生的电能，收购价格为每千瓦时42日元（1美元约合118日元），差额由财政补贴。此外，“绿色投资减税制度”保证投资可再生能源的费用，可以作为经营成本免纳所得税。
优惠政策促使日本很多企业进军光伏发电领域。奥利克斯公司宣布，今后5年内将投资3000亿日元，在北海道和鹿儿岛等地建设太阳能发电设施。日本软银公司宣布，在富山市建设一座装机容量为2800千瓦的太阳能发电厂。三菱商事和三菱电机合作于去年8月在三河湾建设目前日本大太阳能发电设施。
与此同时，日本政府还鼓励太阳能住宅建设，为此类住宅提供41万至50万日元的国家补贴，此外一些地方政府还给予金额不等的补贴。
在政府的大力扶植和企业的积极参与下，日本2013年新增太阳能发电装机容量达到500万千瓦，比上年增长150％。全年新增装机容量为*二，仅次于中国。
相对其他新能源的开发利用，风力发电成本较低，其综合成本几乎等同于煤电，从中*来看具有很大的发展前途。但日本风力发电事业起步较晚，发展速度也比较缓慢，直到2012年底，日本全国的风电总装机容量只有261万千瓦。
日本风电协会估计，日本拥有144吉瓦陆上风能、608吉瓦海上风能的发电潜力，是有待开发的能源宝库。
在核电受挫的情况下，日本经济产业省决定在福岛县近海建设浮体式海上风力发电站，作为灾后重建的个项目，并逐步将其建成规模大的浮体式海上风力发电站。终的发电量为100万千瓦时，相当于1个核电机组的发电量，并可增加4000左右的就业岗位。去年11月，该海上风力发电设备开始投入运行。
日本经济产业省还成立了专家委员会，着手制定海上风电补贴新方案。日本媒体认为，这是日本大力发展海上风电的信号。