煤炭巨头冒险提价造势 欲恢复行业盈利
- 2014-12-03 14:25:341702
据相关人士透露，煤炭巨头中煤能源12月煤价政策出台，除平四煤种上调12元/吨，其余各煤种价格上调15元/吨，继续执行硫分优惠和量大优惠政策。煤炭股近期涨势强劲，中证申万煤炭指数昨天上涨1.35%，近8个交易日来，这一指数已经上涨了18%。广州日报记者观察到，下游需求不足，煤炭巨头此举属于冒险提价。
据消息人士透露，中煤能源12月长协价格中，除平四这一煤种上调12元/吨，其余煤种均上调15元/吨。多位煤炭分析人士指出，尽管当前煤炭需求整体低迷，但随着神华、中煤等大型煤炭企业再次上调12月份动力煤价，动力煤价将获得进一步支撑。目前一年一度的煤电长协合同谈判正在开始，煤电双方将再度进入博弈。大型煤企希望通过连续上调煤价,来争取更多的谈判筹码。而下游电厂则通过降低拉煤积极性来争取有利的谈判空间。
当前6大发电集团煤炭库存仍维持在1400万吨以上,抑制了电厂的采购积极性,同时也抑制了资金入场的热情。下游需求连续降低,环渤海港口库存量上涨明显，北方港口煤炭库存接近年内高点，汾渭能源研究所数据显示，秦皇岛、曹妃甸港口煤炭库存都已经超过600万吨，已经表现出供求失衡的状况。
经过前两次连续探涨,由于缺乏下游需求支撑,目前神华调价趋于谨慎。随着北方地区进入供暖期,耗煤增加,季节性需求以及后期煤矿减产力度的加大将促使动力煤市场供需局面好转，预计后期煤炭价格仍有上涨可能。
煤炭指数CCI1昨天报500元/吨，较前一期上涨1元/吨，较上周同期下跌0.5元/吨。浙江某贸易商表示，12月份神华煤价上涨15元/吨，其他几家港口大户基本也都会跟着神华的价格走。上月底兴煤一号推出的优惠活动也取消了，目前暂时恢复到之前的价格FOB（离岸价）秦皇岛港452元/吨。广东某贸易商表示，神华煤价上涨15元/吨之后，广州港的地销价格上涨5元/吨。
然而，煤企集中提价的同时，煤炭市场并未明显好转。近期，经历了１１月的一轮煤价上涨后，主要煤运港口和产地的价格指数双双持平，港口和电厂存煤仍处于高位，恢复进口煤关税带来的价格优势也在提价中逐步消失。此前诸多利好，只剩季节性因素、限产效应释放和年末煤电谈判等仍在发力。其中，限产成为主要因素。
业内人士认为，目前国内市场供需面未有明显的改善，神华和中煤12月动力煤价格再次普涨15元/吨，主要是为接下来即将进行的煤电合同谈判造势。
邓舜认为，自从7月下旬一系列煤炭脱困措施推出以来，神华5500大卡动力煤价格已经从7月下旬低的475元/吨，上涨至12月的529元/吨，涨幅达到11.4%。在神华、中煤等大矿带头限产保价，相关部门限制电企接进口煤数量等一系列措施之下，国内煤价不断回升，短期内确实有利于国内煤炭行业的脱困。
中国煤炭工业协会会长王显政在2015年全国煤炭交易会上也表示，目前煤炭经济运行出现了一些积极的现象，煤炭产量得到控制，进口煤量开始下降，市场价格出现了小幅回升。不过，当前煤炭需求增长乏力，存煤居高不下、进口总量较大，煤价持续回升的基础仍不稳固，煤炭行业脱困的任务依然十分艰巨。
邓舜认为，由于北方11月开始供暖及南方水电枯水期，煤炭消费旺季将来临。不过，相对于煤价上涨的幅度，煤炭需求回升的力度还不足以支撑，未来一段时间煤炭下行压力仍较大。
神华集团相关负责人透露，神华10月、11月连续两次涨15元/吨之后，这两个月的销售情况不太理想。据神华11月21日公布的2014年10月生产经营数据，神华10月煤炭销售量3470万吨，同比大幅下降25.7%。
一位煤炭进口商表示，在国内大矿12月再度涨价15元吨之后，进口煤相对国内煤的价格优势已凸显。12月神华5500大卡煤炭到华东地区电厂的到岸价为554元/吨，而12月澳洲煤5500大卡的到岸价为520元/吨，两者价差达到了34元/吨。如果相关部门不出台进一步限制进口煤的措施，具有价格优势的进口煤将再次抢占国内市场的份额。
目前煤炭股仍处在7月份以来的反弹趋势中，随着冬季旺季到来，考虑到年底煤电博弈，12月份煤企涨价概率较高，煤炭股有望持续反弹。但从下游需求方面来看，由于电厂库存整体仍处高位，所以对旺季后的煤炭股持谨慎态度。