三一重工：调整经营战略 形成核心竞争力
- 2013-02-25 11:04:481291
2013年增长点将来自于：新产品、成本控制、海外市场。近年混凝土机械行业一直保持增长受益于泵车产品升级需求，三一收购普茨迈斯特后的整合不仅包括营销网络的整合，还包括生产体系和技术产品平台的整合，目前普茨迈斯特已向三一转移了56M泵车的技术，新产品C8将在适当时机推出。公司还计划五月份推出新产品湿拌砂浆成套设备，包括现场小型搅拌站、搅拌运输车和喷涂设备。收缩战线与人员优化将降低企业成本。
三一重工已逐步形成其核心竞争力：管理团队、经销商体系和技术创新。
维持“强烈*-A”的评级。保守预测三一重工2012-2014年EPS为0.8元、0.96元、1.1元，2013年动态PE为13倍。三一正处于宏观经济和行业向上的拐点，2013年业绩增速将逐季转好，市场对风险因素的担忧正在化解，我们认为公司合理PE为15-18倍，目标估值15-17元。