良运期货2010年12月8日金属信息
- 2010-12-08 10:01:191222
【消息】
ETFs将推动铜价在2011年触及10，000美元/吨上方
业内人士认为，交易基金（ETFs）很可能将推动期铜在2011年触及10，000美元/吨上方的纪录高位。
综合媒体12月7日报道，一基金经理周一称，期铜2011年可能触及每吨10，000美元上方的纪录高位，因生产商跟不上来自交易基金（ETFs）及中国的强劲需求步伐。
铜用于电力及建筑业，2009年价格飙升140%，且在2010年已经上涨约20%，受包括中国采购、经济前景改善、供应忧虑及美元疲软在内的因素支撑。
近几个月，市场一直预期现货基本金属ETFs2011年可能对价格及供应产生影响，增加市场的利多前景。
一些公司计划推出基本金属ETF产品，铜是一个受欢迎的选择。
AltusResourceCapital投资经理EdBowie称，近来我们已经增加铜敞口且其将是我们在基本金属中的。所有基本金属的关键因素将是中国。
Bowie补充称，有一些其它因素确实可能推动铜价上涨至10，000美元上方，如ETFs。黄金ETFs是金价上涨的关键推动因素，从很多方面而言，铜是基本金属中的黄金。
LME三个月期铜接近其在11月11日触及的纪录高位--每吨8，966美元。
近几个月，LME库存下降趋势升温，亦支撑人气。目前，LME铜库存为352，375吨，已经从2月中期触及的六年半高点下滑，当时为555，075吨。
LME库存亦成为市场焦点，此前有数据显示自11月中期以来一机构持有50-80%的库存。
供应短缺亦一直是价格大涨背后的主要因素，受矿石等级下降、劳工问题及项目推迟影响。Bowie称，库存正在被耗尽，但未来几年没有新矿投产来跟上需求步伐。
来自主要消费国--中国的需求亦是期铜的关键，未来五年中国计划投资1.5万亿美元。
但投资者仍警惕中国货币政策调整，中国是第二大经济体，试图抵御流动性过剩并抑制经济过热增长。
Bowie补充称，仍有很多积极因素从中国市场传出，需求仍强劲，且巴西及印度紧跟其后。
摩根大通被指大量囤铜业内担忧引发新金融泡沫
近日摩根大通被指大量囤铜，此事随即引发市场对铜供应短缺的忧虑，市场预测未来铜价将因此出现剧烈震荡，现货铜ETF基金很可能成为下一波金融泡沫的前哨。
综合媒体12月7日报道，摩根大通、高盛等各大投行正在计划推出现货铜ETF基金（交易性开放式指数基金），并开始购进大量期铜。市场预测未来铜价将因此出现剧烈震荡，现货铜ETF基金很可能成为下一波金融泡沫的前哨。
据外媒报道，2010年10月以来，已有三家机构向美国证交会申请推出现货铜交易ETF基金。摩根大通的现货铜基金将得到6.18万吨实物铜的支持；贝莱德的iSharesCopperTrust将持有12.12万吨铜；ETFSecurities亦会建立一只基金，但未说明将持有多少吨铜。
另有消息称，高盛和德意志银行也有意推出现货铜ETF基金的计划。
据介绍，现货铜ETF基金并非只是一纸期货合约，而是允许散户投资于存放在伦敦金属交易所仓库的现货铜。这意味着ETF交易必须有实物铜作为后盾，而这必将推高铜价。
业内人士指出，铜生产商和买家都很关注实际用户的库存状况，若当前库存被ETF这样的交易基金占据，生产商就不会投入生产，这种现象对铜市场来说非常危险，容易引起价格的大幅波动。
英国《每日电讯报》消息称，目前已有金属交易员致函英国金融监管机构指出，铜ETF可能是下一波金融泡沫的前哨。
摩根大通被指大量囤铜
投行计划推出现货铜ETF基金的消息，使得近来神秘买家在铜交易市场大量囤积铜背后的原因浮出水面。
伦敦金属交易所（LME）的交易纪录显示，一个神秘买家在11月23日买入价值超过15亿美元的期铜，占该交易所库存量35万吨的50%至80%，少在17万吨以上。此交易随即引发市场对铜供应短缺的忧虑，现货铜价格立刻被推高至每吨8700美元，创下2008年10月金融风暴以来的高价。
英国《每日电讯》12月6日爆料，神秘人就是华尔街投行摩根大通。
而高盛公司也可能加入大量买铜的行列。该公司12月1日的报告显示，该公司预计2011年12月的铜价将升至每吨11000美元，因此购买2011年12月交割的铜期货合约是其在大宗商品领域的七条投资建议之一。
苏格兰银行分析师梅杰指出，神秘买家囤积铜的消息之所以能引发市场剧烈反应，主要因为市场并没有庞大数量的现货铜，供应极易出现紧张局面。
供需矛盾将扩大
彭博社6日消息称，2010年交易所的铜库存已下降了22%，为2004年以来的大降幅。铜价有望再创新高的“钱景”使得高盛和摩根士丹利等投行都将铜作为首要投资对象，金融市场投资者已成为推高铜价的因素之一。
美国银行??美林公司的金属分析师迈克尔??威德默表示，未来铜库存可能创历史新低，下降至不足一周的使用量。
在伦敦掌管摩根大通公司约80亿美元资产的伊恩??亨德松也认为，“2011年的铜需求量将不会出现任何下降，而开采出新矿的可能性又很小”，因此铜是基本金属中富吸引力的投资对象。
目前各方判断，即使单从基本面因素判断，2011年铜价也将进一步攀升。位于里斯本的铜业研究组织11月23日的报告显示，2010年前8个月，铜供给缺口达到36.3万吨。巴克莱资本公司11月11日的报告显示，2011年的铜需求量将增加4.2%，而产量仅增加2.6%。
来源：金融界网站