政策利好 环保产业投资“好戏连台”
- 2013-10-18 10:25:221412
2012年5月4日，*发布的《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》中，已将高达4300亿元的投资规模确定下来，这比“十一五”时期的投资总额提高了近30%，且规划全面覆盖了污水处理的各大领域，包括新增污水管网建设、新增污水处理设施、污水再生利用与污泥处置、污水厂工艺升级改造等，仅新增污水管网建设的投资额就达到2443亿元，占总投资额的57%。这些投资规划，必然会为污水行业发展不断注入新动力。
2013年9月16日，*又印发《关于加强城市基础设施建设的意见》，并在一个月之后发布《城镇排水与污水处理条例》。这一系列紧凑的政策措施出台，说明了国家对城镇污水处理的重视程度，以及这一问题的紧迫性和重要性。
此次《条例》一出，再度引发市场对环保板块的高度关注，市场发起一波做多热情，这清晰地体现在10月17日的市况中，当日一开盘，污水处理、环保概念、PM2.53个板块就牢牢占据了Wind概念分类板块涨幅榜的前3位；下午收盘时，污水处理板块仍高居，板块指数上涨了5.14%，环保概念和PM2.5两个板块分别排在涨幅榜的第三位和第五位，涨幅分别为3.89%、3.39%。
其实，环保板块的出色表现不仅仅是对《条例》出台的一种简单回应，市场做多热情背后起码有两层含义：一是社会对提高城镇排水和污水处理效率，提高城镇排污管理水平有着强烈诉求，因为城镇排水和污水处理体系的健全程度与城市环境保护、公民生命和财产安全有着密切关系；二是污水处理产业背后有国家实质性投资和不断利好的政策支撑，发展前景可期。
信达证券分析师左志方认为，政策利好陆续出台，将推动污水处理行业投资持续增加。而从投资区域来看，大中型城市的污水处理能力已经较高，未来投资的重点将集中在县级城市。“《条例》的主要内容集中在加强污水排放和处理监管方面，因此，污水处理运营商会受益较大。”左志方表示。
污水处理类上市公司早已开始在国家环保产业大政中受益，以Wind概念板块分类，目前污水处理板块共有21家上市公司，在今年半年报中，这21家中只有4家净利润增长率下滑，其余17家净利润正增长，且平均增长率达到20.05%；主营收入增长方面，上半年该板块21家主营收入平均增长率为27.32%，仅有1家下降。其中主营收入增长率飙升快的是巴安水务，为84.14%；第二名是万邦达，增长79.39%；碧水源居第三，增长76.56%。销售毛利率上，21家污水处理类上市公司平均毛利率为34.75%，比全部A股上半年平均毛利率27.13%高出7.62个百分点。另外，目前已经有7家污水处理类上市公司公布了三季度业绩预报，且是清一色的“增”势。
对于污水处理类上市公司下一步的走势，华宝证券分析师王慧更看好具有“技术项目能力”的企业。她认为，未来水处理行业发展的主要方向，包括污水处理提标、再生水规模扩大、生活饮用水提标、大型煤化石化工企业用水处理、海水淡化等，未来的污水处理将以提“质”为主，膜处理是主流技术，所以，投资应该重点关注膜技术*、项目能力强的污水处理公司，比如碧水源、津膜科技等。
毋庸置疑，环保产业的政策利好会不断被释放，投资价值也会进一步显现，环保产业投资的“好戏”还在后面。