煤价惨不忍睹 强行提价难改弱势
- 2014-12-01 14:01:431850
为了抢夺话语权，借着政府救市的东风，以神华为首的煤企接连强行提价，12月或每吨再度大涨21元，而占据优势的下游电企并未掉以轻心。虽然库存高企之下煤价难有大幅上涨已成共识，但政府出手干预、加大救市力度的可能性，则让未来平添许多不确定性。
煤炭行业亏损严重
中国煤炭工业协会数据显示，目前我国有8个省区煤炭全行业亏损，全国煤炭企业亏损面仍在70%以上，截至10月底，全社会煤炭库存已持续35个月在3亿吨以上。据记者了解，大部分煤企为了缓解矿区库存压力，不得不把大量煤炭转运至海港、内河港口以及下游地区转储和销售，今年煤炭市场竞争不仅产区激烈，针对中转港口、下游港口及终端用户地区的竞争也进入“白炽化”的状态。
煤企想要大幅提价不容易
据海关统计，今年1月份-10月份，总共进口煤炭2.4亿吨，同比下降7.7%。出口486万吨，下降23%。
王旭峰认为，在恢复进口关税等政策的影响下，后两个月的煤炭进口量即使有所减少，量也不会太大。
今年以来，政策层面不断推出煤炭救市的新政，陆续发布一系列限产、资源税改革、清理税费、恢复进口煤关税等政策，目前全国各地煤炭产量连续下滑，限产力度正不断加强。
但王旭峰认为，总体上讲，今年的煤炭需求更差，供过于求更加严重，新政虽有作用，但收效不大。因此，年末的煤电中长协谈判即将开启，大型煤企虽有提价欲望，但各方库存高企，要大幅提价也并不容易。
电企占据上风
每年年末都是煤企和电企博弈激烈的时候。多位与会人士认为，买方市场的大格局下，今年煤电中长协谈判中，电企将更加强势，获得谈判主动权。
阎世春说：“今年的煤电竞争表面看不激烈，煤价已经跌无可跌。但在实际结算过程中，电厂的要求非常严，给煤企的压力非常大。”
榆林一位煤炭公司人士表示，从公司和电力企业目前接触的情况来看，今年谈判的情况不是很好，由于煤炭产能过剩严重，公司在谈判中处于弱势。
大唐陕西发电燃料公司一位副总向中国证券报记者介绍，公司前期已经在和陕煤化进行谈判，双方于29日签订了煤炭中长协框架合同，合同还是采取定量不定价的形式。但对于煤炭价格双方还没有形成共识，估计会先按市场价签订，然后选一个基点进行调整。“煤电企业双方信任度还是不够，我们希望价格低一点，煤炭企业希望高一些，要在一个星期内谈妥还比较难。”该人士说。
该人士介绍，今年双方的合同将对煤炭计量方式进行调整，由原来的出厂计量改为到厂计量，这样电企不用承担煤炭运输中的损耗，对电企有一些好处。
阎世春认为，今年的煤电中长协谈判，从量上来看肯定没有问题。不管经济形势发生什么变化，煤炭总需求并没有大的变化，山西外运煤量还在增加。如果GDP维持在7%左右，煤炭需求总量还会有一个小幅的攀升。
他认为，未来一段时间，煤炭价格应该有所回升。不过在今年的中长协谈判中会比较艰难，如果国家不出手干预，煤价上涨的可能性不大，很可能是维持5500大卡动力煤513元/吨的现状。此外，还要看煤企限制产能的情况。
专家分析，今年煤电博弈的手段更趋市场化，许多大中型煤炭企业通过限产，减少煤炭产量来保证煤价不降有升。
煤电博弈进入关键期
事实上，进入四季度以来，大型煤企和电厂就一直在为2015年的煤电长协谈判争取各自的筹码。一方面，国内大型煤企联手不断提高港口下水煤价格，自10月8日以来两次大幅上调价格合计30元/吨。受此影响，环渤海动力煤价格指数自10月以来已累计上涨31元/吨；而另一方面，电厂也吸取了去年的经验，前期积极囤煤，截至11月10日，全国重点电厂库存达9833万吨，比去年同期增加1700多万吨，高库存也抑制了近期的采购积极性，致使港口库存大幅回升。
此前，中宇资讯分析师高原表示，目前，各环节库存都处于高位，需求没有明显改善的前提下，支撑市场信心的是大型煤企继续涨价的预期。在煤电双方博弈关键期，即使今年需求弱于往年，但预计主力煤企还是会以拉涨价格为主。
兴证期货分析称，当前6大发电集团煤炭库存仍维持在1400万吨以上，抑制了电厂的采购积极性，同时也抑制了资金入场的热情。下游需求连续降低，环渤海港口库存量上涨明显，港口已经表现出供求失衡的状况。
但兴证期货认为，季节性需求以及后期煤矿减产力度的加大将促使动力煤市场供需局面有望好转，预计后期煤价仍有上涨可能。