沙特阿美要求降价收购SABIC,上市时间或再延迟
- 2018-09-19 11:42:392783
据外媒消息,近日沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)要求降价收购国有石化公司,该公司利用自身财富资助沙特进行经济改革的计划正变得复杂化。
据悉,上述交易由沙特政府主导,政府希望沙特阿美向该国主权财富基金支付高达700亿美元,收购沙特基础工业公司(简称SABIC)70%股份。但据知情人士称,沙特阿美高管认为SABIC目前估值过高,希望支付的价格远低于卖方的期望。
收购SABIC将有利于沙特阿美上市筹资
沙特阿拉伯大的主权财富基金PIF持有第四大石化公司SABIC的70%股份,其市值为3852亿沙特里亚尔(1030亿美元)。不久前,沙地阿美称,已经就数个潜在收购目标进行研究,希望能将企业架构逐渐移向下游,因此计划收购炼油及化工行业助拓展市场,同时减低油价波动带来的商业风险,上市时增加对投资者吸引力。
Sabic成立于1976年的,是第4大石化公司,也是中东地区大、盈利多的非石油公司,无论在销售量还是产品多样性方面,都位于的石化公司之列,同时还是大型化肥、聚合物和化学品出口商之一,在工程塑料行业也占据地位。沙特政府通过沙特主权财富基金沙特公共投资基金(PIF)持有Sabic 70%的股权,剩余30%股权由沙特以及海湾合作委员会其它成员国的私人投资者所有。
据了解,Sabic目前市值3852亿沙特里亚尔(约合1030亿美元),如果被纳入沙特阿美旗下,将进一步提升后者的整体价值,为上市筹资带来更加利好影响。将Sabic这样的石化公司收归旗下,可以让沙特阿美不那么容易受到油价波动的影响,并且会对公司整体收入起到提振作用。
据外媒7月份报道,沙特阿美已经明确发出了延迟公开募股的信号,即顺利收购Sabic战略股权之后才可能正式上市。沙特阿美计划从PIF手中收购其所持Sabic全部即70%的股权,旨在提振公司市场估值,以为计划中的公开募股(IPO)获取更多的筹码。
沙特阿美上市时间或再延迟
当然,若沙特阿美成功收购SABIC,考虑到监管要求,必定影响沙地阿美上市的时间表,沙特阿美负责人表示公司已经准备就绪,具体时间则由政府决定。
事实上,沙地阿美的估值或高达2万亿美元,集资1000亿美元的规模或为*大,各地交易所均极力争取其落户,包括港交所(00388)、纽交所、伦交所在内的*主要交易所出手招揽。
不过,市场波动下沙地阿美势难以高估值上市,早前已传出沙地阿美在本地及海外上市计划延迟至明年,当时海外市场的地点仍未定,倾向考虑在伦敦、纽约或香港上市,有可能在10月底才公布。但也有消息人士称,Sabic战略股权收购交易可能将沙特阿美的上市时间推迟至2020年或以后。
尽管沙特阿美希望收购PIF所持Sabic全部即70%的股权,但如果不成功,沙特阿美也可能退而求其次选择收购50%的股权。不变的是,沙特阿美要成为Sabic大股东的这一目标。这将提升沙特阿美在之前的市值,同时给予沙特政府更多时间考量有关沙特阿美IPO的颇具争议的问题,比如是否应该在利雅得和海外市场同时挂牌等。
此外,油价回暖给沙特阿美的财务状况带来了正面影响,促使沙特政府收入有所增加。业内人士分析认为,资金充沛的沙特政府暂时不需要让沙特阿美为其敛财,因此推迟公开募股是意料之中的事情。
数据资料参考来源:化工在线、中国能源报、证券之星