铁矿石旧局难破
- 2011-02-28 10:41:081475
定价机制是替罪羊？
“很多人都认为三大矿山的垄断是中国在铁矿石定价机制中权重缺失的根源，但是如果你占据着这个产业链的上游端，你会怎么做？你会让利润平均分摊在整个产业链条中的各个环节吗？”曾经代表某大型国企参与过铁矿石谈判的知情人在电话里告诉新金融记者，铁矿石行业的垄断是肯定的，涨价也很正常，购买者一定会诉苦，但这都是市场经济的正常反应，如果我们垄断了，产品也会涨价，利润的分配不是依循买方和卖方的利益来决定的，季度定价模式比之长协机制就更为市场化，价格更能体现供求关系，这些都是市场行为。
该知情人告诉新金融记者，因为长协矿价格*低于贸易现货价格，拿到长协矿的各大钢铁企业都有专门成立的相关贸易公司在行情合适的时候倒卖长协铁矿石，赚取差价，有利则执行、不利则违约，这在业内也已经是公开的事实。实行长协年度定价期间，拿到长协矿的中国钢铁企业其实都赚了大钱，一定程度上他们也是长协矿的受益者。他现在就职的某外资企业就一直坚持铁矿石现货现售，从不做长协，缘由就在于此。
如2010年备受关注的华菱钢铁公司。新金融记者了解，其控股子公司涟源钢铁每年所需的铁矿石原料大致为1100万吨，其中从澳大利亚第二大矿山FMG处每年获得大约400多万吨的权益矿，并分别与力拓、必和必拓、淡水河谷都签了长协协议。
涟源钢铁公司市场部的工作人员告诉新金融记者，2008年金融危机发生后，出于企业盈利考虑，公司没有继续执行与三大矿山的长协合同。2008年底到2009年底，铁矿石贸易现货价仅为一吨60多美元，而长协价每吨高达140多美元，两者之间的价差高达80美元。尽管还需支付一定的运费，但是去除与FMG每年的权益矿外，在放弃履行长协协议选择贸易现货后，每吨80美元左右的差价让涟源钢铁金融危机期间铁矿石采购成本节省近三十亿元人民币。
山东钢铁集团*的工作人员也表示，金融危机期间凡拿到长协协议的中国钢铁企业大多没有继续执行与三大矿山的长协协议，而是采购了价格低得多的贸易现货以规避原材料的成本压力。因此，三大矿山也随即停止供应铁矿石，这成为金融危机后三大矿山终止长协年度定价机制的大背景。
金融危机过后，铁矿石贸易现货价格回升超过长协价，但是由于此前履行长协合同出现的冲突，2010年涟源钢铁重新与矿山接触谈判时，遭到了对方的冷遇。据了解，当时，力拓方面态度非常坚决，尽管涟源钢铁也派出相关负责人专门跑到新加坡对力拓公司进行接触公关，但是获取长协矿的效果并不明显。
“2010年以来，我们虽然重新从三大矿山拿到了协议矿，但是对方在供货方面控制得非常紧，我们需要十船矿，对方却仅仅只给我一船矿，根本无法满足生产需要。”上述涟源钢铁公司的工作人员告诉新金融记者，这使得涟源钢铁的长协矿比例明显偏低，2010年高位时，长协价比现货贸易价低20多美元，这使得企业采购成本激增。
但是上述涟源钢铁市场部的工作人员也告诉新金融记者，实际上双方都存在违约情况，往常力拓在履行长协合同时也没有很好地遵守合同规定，在提供铁矿石时经常会出现一些违约情况。他指责三大矿山中力拓履行合约的情况糟，力拓执行长协合同时经常会出现一些意外的情况，有时候发不了货就推脱不可抗力，与之相比，在履行合同方面必和必拓与淡水河谷相对就很严格。
针对各种铁矿石挤压国内钢企利润的言论，刘永顺告诉新金融记者，铁矿石新的定价模式不应该是钢铁企业成本压力增加的关键。目前的指数化定价以上季度中国现货到岸价格的平均价格为依据，不是企业决定的，是被指数化，是有规律的，可预期的，不应是影响成本的变量，真正带来成本上压力的还包括其他一些变量因素。
刘永顺说，诸如宏观的经济调控、节能减排、拉闸限电、煤电价格等外界因素都是影响成本的变量，提高了吨钢成本。据中钢协对77家大中型钢铁企业进行统计，2010年前三季度企业实际采购成本中，炼焦煤、喷吹煤、冶金焦、国产精矿粉等价格都上涨了至少十几个百分点，并呈逐月上升的状态。
将这样的分析置入国内钢铁企业的生产运营之中，再考虑到国内钢铁行业集中度较低的现状，或可以解释为什么在利用贸易现货和长协矿的双规价差大幅度降低原材料成本之后，国内钢铁企业盈利依然难有起色。
如华菱钢铁预计2010年度归属于上市公司股东的净利润约亏损25亿-27亿元，上年同期为盈利1.2亿元。这其中，三季度单季亏损金额就高达10亿-11亿元。公司称，华菱涟钢近两年来未能妥善处理与海外铁矿石供应商的长协供应关系成为亏损的主要原因。
华菱涟源钢铁有限公司市场部分析师柳希向新金融记者承认，一方面是与矿山铁矿石长协合同的处理问题，另一方面的因素是自身的技术研发没有跟上，特别是上半年销售情况比较好的冷轧产品方面，涟源钢铁没有从中获得更多收益。
在无法改变既有市场现实的情况下，国内一些钢铁企业也开始通过重组整合，企业内部的管理以及产业结构调整、技术研发等途径为自己拓宽利润空间。如宝钢就通过进入到房地产、金融等领域，连续数年非钢铁主业利润贡献比例近半。